นักวิเคราะห์หารือเกี่ยวกับโอกาสสำหรับ Flutter, Wynn Resorts

ในแถลงการณ์เมื่อวันที่ 2 กุมภาพันธ์ David Katz นักวิเคราะห์ของ Jefferies ตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุน “มีส่วนร่วมเป็นพิเศษ” กับการจดทะเบียน Flutter ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก

“ความคิดของเราคือฝ่ายบริหารได้สมดุลธุรกิจระหว่างสินทรัพย์/ความเชี่ยวชาญระดับโลกและการดำเนินการแบบกระจายอำนาจ ซึ่งขับเคลื่อนความเป็นผู้นำของ FanDuel” Katz เขียน“แม้จะมีการเคลื่อนไหวทางเทคนิค แต่เราคาดว่าการประเมินมูลค่าเพิ่มขึ้นสำหรับ Entain และ MGM นักลงทุนยังคงมุ่งเน้นไปที่การทำธุรกรรมบางอย่างในที่สุดเหตุเพราะประสิทธิภาพของ BetMGM ต่ำในโครงสร้างปัจจุบันเรายังคงสนับสนุนให้ MGM ได้รับหุ้นที่ค้างชำระของ BetMGM หรือทั้งหมดของ Entในข้อกำหนดที่รอดำเนินการ

วินน์ รีสอร์ท Wynn Resorts

โจเซฟ เกรฟฟ์ นักวิเคราะห์เจพีมอร์แกน ในบันทึกย่อเมื่อวันที่ 31 มกราคมเกี่ยวกับWynn Resorts เขียนว่า “เรากำลังระดับ EBITDA ระดับอสังหาริมทรัพย์มาเก๊าไตรมาสที่ 4 ปี 2023 เป็น 291 ล้านดอลลาร์จากการประมาณการ 278 ล้านดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ซึ่งสูงกว่า 275 ล้านดอลลาร์ของ Street 6%เราไม่คิดว่านี่เป็นสถานการณ์ที่ดีที่สุดถ้าเกิดเราสมมติว่าส่วนแบ่งการตลาด GGR สอดคล้องกับไตรมาสที่ 3 ปี 2023 ที่ 14% แล้ว GGR ของ Wynn Macau ของเราจะสูงขึ้น นอกเหนือจากนี้เรามีอัตรากำไรเพิ่มขึ้นเพียงพอในตอน q/q (70 คะแนนพื้นฐานต่ำกว่า Lเป็น 100 คะแนนพื้นฐานของเวกัสสตริปที่ทำได้ในไตรมาสที่ 4) ซึ่งได้รับการอนุรักษ์นิยมในลักษณะเดียวกันเนื่องจากมีการเพิ่มขึ้นเป็นลำดับของรายได้ปลีกมาร์จิ้นที่สูงขึ้น

“ในลาสเวกัส เราเพิ่ม EBITDA ระดับอสังหาริมทรัพย์ไตรมาสที่ 4 ปี 2023 เป็น 240 ล้านดอลลาร์จากการประมาณการ 229 ล้านดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ซึ่งสูงกว่าฉันทามติถึง 6%การเปลี่ยนแปลงโดยประมาณของเราได้รับการสนับสนุนจากความเชื่อของเราว่ากลุ่มหรูในลาสเวกัสเป็นระดับที่มีประสิทธิภาพที่ดีที่สุดในตลาดนั้น และน่าจะได้รับประโยชน์มากที่สุดเมื่อเทียบกับคู่แข่งในลาสเวกัสสตริปจาก F1 ในเดือนพฤศจิกายน (ซึ่งตอนนี้รู้สึกว่ามานานแล้ว)”

ยิ่งไปกว่านี้ Fitch Ratings ยังพิจารณาจากWynn Resorts

โดยมอบให้คะแนนค่าเริ่มของ “BB-” สำหรับผู้ถือหุ้นของWynn Resorts ทั้งหมดFitch มอบหมาย ‘BB+’/’RR1’ ให้กับหนี้ที่ประกันภัยครั้งแรกทั้งหมดของ Wynn และ ‘BB-‘/’RR4’ ให้กับหนี้ที่ไม่มีหลักประกันทั้งหมดของ Wynnแนวโน้มการจัดอันดับมีความเสถียร

“การจัดอันดับสะท้อนให้เห็นถึงพอร์ตโฟลิโอคุณภาพสูงของสินทรัพย์เกมการปรับแก้ที่คาดหวังในตลาดเกมของมาเก๊าในแง่ของการเยี่ยมชมและกิจกรรมการเล่นเกมที่คาดว่าจะผลักดันการปรับปรุงแก้ไขเมตริกเครดิตต่อไป ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งในลาสเวกัส และสภาพคล่องที่แข็งแกร่งซึ่งควรจะให้ทุนโครงการทุนระยะใกล้ และอาจนำไปสู่การลดหนี้เพิ่มเติม” Fitch ประกาศในแถลงการณ์“สิ่งนี้ค่อนข้างชดเชยโดยการกระจายความเสี่ยงเฉลี่ยของ บริษัท แม้ว่าจะดำเนินงานในสองส่วน ของตลาดเกมที่ใหญ่ที่สุดในโลกและเงินทุนที่จำเป็นในการจัดหาทุนโครงการทุนปัจจุบันและที่มีศักยภาพ ซึ่งอาจส่งผลต่อความเร็วในการเปลี่ยนแปลงเครดิตที่มีความหมายมากขึ้น”